何天宝(张嘉译 饰)到张家口进货，与巴特尔不打不成交。自此结识了卖皮货巴特尔和掌柜钱砚开。何天宝拜访各家名店，得知各家大户的富庶，眼界大开。郭春生、
郭玉娴(张延 饰)、
杨铁柱(高田昊 饰)比及张家口打探何天宝动静，途中被匪徒劫持，原来是
伍彪(张磊 饰)想劫持玉娴。玉娴被伍彪劫持到山寨，将她的孩子劫走。伍彪和玉娴重叙旧情，伍彪想让玉娴和他走。杨铁柱脱节众匪徒，救出郭玉娴。杨铁柱用佛指镖打伤伍彪，郭玉娴留下定情物和解药冷冷分开。巴特尔在张家口被敲诈，何天宝在张家口仗义执言，援助巴特尔免遭敲诈。巴特尔很感谢感动何天宝的热心与诚意，将上好皮货低价卖给何天宝。何天宝与郭春生等相见，向他们胪陈张家口的生意前景。何天宝从巴特尔处拿来了上好的皮货，让皮行生意大为好转。郭春生赞同何天宝在张家口开设分号。何天宝回家探看郭冬生，要求他把当初赔给他的大洋给他到张家口经商，因为郭春生那边临时没有现钱。杨铁柱告知郭冬生被伍彪劫持的事，原来伍彪是诈死。伍彪决定改邪回正，终结众弟兄，从新做镖师。郭春生让何天宝留在皮行，那些大洋算何天宝的进股，并将张家口的生意交给他。
