段祺瑞当局和日方欲密签 “中日合营防敌军事和谈”，派葛农作为特使举行先期预备，日方则让估客身份的特务源田与其密谈。两人深知此事牵扯着不成告人的益处勾当，切切不可泄露进来。 彩凤急于把孟来财弄出牢狱，劝他交出名单接收源田的借债，又搬出小云和燕飞天天受苦来感动。孟来财为了孩子不受委屈，准许源田以客户名单换两百万的借债，只是这名单全在本人的头脑里。源田是不见兔子不撒鹰，当即让孟来财把名单全写出来。 孟来财毕竟自由了，同伙们兴奋地迎接他回家。 此时源田正拿着孟来财提供的一堆当局要员裙带关系的名单，感叹孟来财深谙生意之道。他挨个打德律风联络生意，不想客户却只跟孟来财谈买卖。两百万借债换来几张废纸，源田直骂孟来财桀黠，没法之下决定请孟来财出任本人洋行的买办。 小云让父亲为护法运动再做一次军械生意，孟来财正为没有渠道而发愁，得知源田请他往当买办，他决定行使这个机遇。 孟来财计划骗走了源田的军械和金条送给南方军队，源田末路羞成怒，行使葛农对孟来财拒婚的记恨，与他串连起来。两待碰到达各自的目标，诬告孟来财是南方卧底兼德国特务，把他从新投进牢狱。 彩凤毕竟和源田碎裂。燕飞听到动静赶了回来，正一筹莫展的小云抱着妹妹痛哭起来。 曹督军到狱里来探看，令孟来财感动不已，不想曹鹏为难地说是来替葛农做媒的，感伤如今小人得志，因为担心孟来财的人命劝他准许亲事。孟来财决意不愿，但仍感谢感动地称曹鹏大哥。曹鹏说出本人的预感，葛农既给孟来财戴上卧底和特务的罪名，就是想置他于死地。 深夜，几个黑影潜进牢狱。